[年报]华曙高科(688433)！天健会计师事务所（特殊通俗合股）关于湖南华曙高科技股份无限公司2024年年度演讲消息披露监管问询函答复的专项申明原题目！华曙高科！天健会计师事务所（特殊通俗合股）关于湖南华曙高科技股份无限公司2024年年度演讲消息披露监管问询函答复的专项申明一、关于次要客户变更……………………………………………第1—16页二、关于经销模式……………………………………………… 第16—31页三、关于第四时度收入确认…………………………………… 第31—36页四、关于存货…………………………………………………… 第36—42页五、关于应收款子……………………………………………… 第42—54页六、关于持久股权投资………………………………………… 第54—57页问询函专项申明由湖南华曙高科技股份无限公司(以下简称华曙高科公司、公司或上市公司)转来的《关于湖南华曙高科技股份无限公司2024年年度演讲的消息披露监管问询函》(上证科创公函〔2025〕57号，以下简称问询函)奉悉。我们已对问询函所提及的华曙高科公司财政事项进行了审慎核查，现报告请示申明如下。如非出格说明，本申明中金额单元为人平易近币万元；如明细项目金额加计之和取合计数有尾差，系四舍五入所致。此外，财政数据2025年1-3月系未经审计的财政数据。年报显示，2024年实现停业收入4。92亿元，同比下滑18。82%，取2023年比拟，收入增速由正转负。此中，境外营业收入1。47亿元，同比增加1。82%，境内营业收入同比下滑25。25%。请公司：(1)弥补申明2023年及2024年前五大客户发卖环境，包含客户名称、客户所处行业、发卖内容、买卖布景、买卖金额及占比、联系关系关系、期末应收账款余额、期后回款等，说告期内次要客户发卖额占比发生严沉变化的缘由；(2)申明上市前后次要客户能否发生严沉变化及其缘由，能否合适行业老例，能否存正在主要客户流失的风险；(3)弥补申明2023年及2024年境外前五大客户名称、布景、发卖内容、买卖金额及占比、回款环境、联系关系关系等，申明能否存正在首年合做客户，能否存正在毛利率非常的订单。请年审会计师核查并颁发明白看法。(问询函问题1)(一)弥补申明 2023年及 2024年前五大客户发卖环境，包含客户名称、客户所处行业、发卖内容、买卖布景、买卖金额及占比、联系关系关系、期末应收账款余额、期后回款等，说告期内次要客户发卖额占比发生严沉变化的缘由1。2024年前五大客户发卖环境该客户成立于2015年1月，次要处置3D打印根本材料发卖、 进出口商业，为公司2023年开辟的境外区域市场经销商。该客户成立于2014年7月，次要面向航空、航天、帆海、 核电等范畴，开展高机能布局新材料、大型环节金属零部 件增材制制等手艺研究取财产化，具有69项专利。该客户成立于2023年5月，实缴本钱1。2亿元，次要从 事3D打印办事、3D打印根本材料发卖及工业设想办事， 具有13项专利。该客户为下旅客户之间办理人员流动带 来的意向客户，该人员此前便对公司设备及手艺进行过调 研，对公司设备的机能劣势、使用场景及售后保障系统有 充实领会。该人员插手后，依托其对公司产物的高度承认， 鞭策两边敏捷成立起合做关系。该客户成立于2006年4月，为国有控股企业，次要运营 航空航天、国防备畴高端配备的设想、制制取系统集成服 务，具有专利60项。该客户成立于2011年12月，次要处置进出口的商业，为公 司2019年开辟的境外区域市场经销商。2024年第1大客户A，2023年取公司买卖金额为1，093。94万元，2024年买卖金额大幅添加，次要系该客户为公司2023年新开辟的境外区域市场的经销商，2023岁首年月次合做，买卖额相对较小。跟着合做深切，买卖金额逐步增大。2024年第2大客户B，2023年取公司未发生买卖，次要系该客户持久关心铺粉增材制制范畴的成长机缘，取公司一直连结营业对接。自2024年岁首年月起，两边进一步深化沟通交换。2024年5月，该客户获严沉型号项目竞标机遇，公司凭仗专业手艺支撑取资本协2024年第4大客户D，2024年买卖金额大幅添加，次要系2023年公司向该客户交付2台2024年第5大客户E，2023年取公司未发生买卖，次要系该客户次要处置进出口的商业，取公司2019年起头合做，下逛终端客该客户成立于1999年6月，特大型国有企业， 是我国航天事业的中坚力量，通过增材制制实现 对零部件打印精度的提高和极端复杂布局的制 制。该客户成立于2023年5月，实缴本钱1。2亿元， 次要处置3D打印办事、3D打印根本材料发卖及工业设想办事，具有13项专利。该客户为下逛 客户之间办理人员流动带来的意向客户，该人员 此前便对公司设备及手艺进行过调研，对公司设 备的机能劣势、使用场景及售后保障系统有充实 领会。该人员插手后，依托其对公司产物的高度 承认，鞭策两边敏捷成立起合做关系。该客户成立于1999年6月，特大型国有企业， 是我国航天范畴科技工业的从导力量、国度计谋 科技力量，通过增材制制实现对零部件打印精度 的提高和极端复杂布局的制制。该客户成立于2000年3月，国务院国资委间接 办理的地方企业，我国冶金行业最大的分析性研 究开辟和高新手艺财产化机构，2019年起头筹 建增材制制手艺核心，专注于航空航天以及高端 平易近用合金零件的增材制制营业。该客户成立于1991年5月，创业板上市公司， 次要处置高温合金、特种不锈钢等高机能合金材 料及其成品的出产，积极开辟增材制制产物营业 市场。2023年第1大客户F，2024年买卖金额为1，765。32万元，2024年买卖金额大幅削减，次要系2024年航空航天范畴阶段性调整，下逛的订货需求量有所削减所致。2023年第3大客户G，2024年买卖金额为1，626。29万元，2024年买卖金额有所下降，次要系2024年航空航天范畴阶段性调整，下逛的订货需求量有所削减所致。2023年第4大客户中国钢研科技集团无限公司，2024年买卖金额为598。52万元，同时，2024年该客户通过经销商向公司采购1，309。73万元，总买卖金额相对不变。2023年第5大客户江苏图南合金股份无限公司，2024年买卖金额为8。51万元，2024年买卖金额大幅削减，次要系2024年航空航天范畴阶段性调整，下逛的订货需求量有所削减所致。(二)申明上市前后次要客户能否发生严沉变化及其缘由，能否合适行业老例，能否存正在主要客户流失的风险无锡财产成长集团无限公司2023年、2024年买卖金额比拟上市前显著下降，次要系该客户次要采购公司的金属3D打印设备，用于向航空航天范畴供给打印办事。自2023年上半年起，宏不雅经济承压及航空航天行业进入阶段性调整周期，导致下逛终端客户订单显著放缓，该客户资金链较为严重，扩产打算推迟，设备采购需求较着收缩，因而公司对其发卖量逐步下降。中国钢研科技集团无限公司2023年、2024年买卖金额比拟上市前显著下降，次要系该客户次要办事于航空航天范畴客户，聚焦于高机能金属布局件的加工营业。自2023年以来，受行业全体调整及下逛需求放缓影响，订单变现能力不脚，导致前期扩充的产能操纵率大幅下降，进一步减弱了其新增设备的志愿。上海联泰科技股份无限公司2023年、2024年买卖金额比拟上市前显著下降，次要系正在公司上市之前，该客户深耕光固化手艺线，专注于手板加工办事，正在细分行业具有较强影响力，因而其时系公司正在手板行业的次要经销商。近年来受宏不雅经济波动及财产政策调整等多沉要素影响，手板行业全体处于下行周期，市场需求持续收缩。正在应对外部变化过程中，该客户调整其营业成长标的目的，转向自从研发金属3D打印设备，正在使用场景、方针客户及产物功能上取公司现有部门产物高度沉合，取公司构成合作关系，导致后续合做削减。由上可见，部门下逛使用行业受周期影响产物需求有所波动，但公司上市前的次要客户正在上市后均取公司存正在持续买卖，公司不存正在主要客户流失的风险。演讲期内公司次要产物为3D打印设备，次要使用于航空航天、工业、高校及科研医疗等范畴，此中2024年度航空航天范畴占比49。83%，为公司产物使用占比最高的范畴。演讲期内，受宏不雅经济承压及航空航天行业进入阶段性调整周期，行业内打算施行进度放缓、手艺径及参数调整、人事情动调整等多要素影响，行业上下逛的全体订货需求量有所削减，采购打算延迟，导致公司下旅客户设备采购需求下降、新增订单量削减、产物交付打算推迟、资金严重、产能操纵率下降。同时，为避免账款收受接管风险，公司施行较为严酷的信用政策，正在取客户合做时对其将来成长潜力、资金能力及合做不变性连结审慎评估立场。上述两方面缘由导致公司取次要客户买卖金额存正在较大变化。(三)弥补申明2023年及2024年境外前五大客户名称、布景、发卖内容、买卖金额及占比、回款环境、联系关系关系等，申明能否存正在首年合做客户，能否存正在毛利率非常的订单该客户成立于2021年，系世界500 强企业旗下子公司，供给分析设想、 制制、供应链和产物办理办事的制制 处理方案供应商，两边于2022年起头 合做。该客户成立于1979年，是一家为IT、 工业和医疗保健等范畴供给定制化技 术使用模子以及融资租赁办事的全球 化企业，具有1，600多名员工，正在全 球30多个国度开展营业，2024年管 理项目价值达117。3亿欧元，两边于 2023年起头合做。该客户成立于2019年，系3D打印整 体处理方案代办署理商。2022年取公司签 署代办署理和谈，成为公司正在境外区域的 经销商。该客户成立于1992年，次要处置保守 工程板房、钢铁及焊接材料、3D打印 手艺投资等营业。2021年取公司签订 代办署理和谈，成为公司境外区域的经销 商。努力于开辟激光和材料手艺范畴复杂 的系统处理方案，通过增材制制手艺 进行工艺立异。该机构具有员工451 人，2024年总预算3，380万欧元。双 方于2023年告竣合做意向，2024年 正式起头合做。2024年第2大境外客户J为2024年首年合做的客户，该客户成立于1979年，是一家为IT、工业和医疗保健等范畴供给定制化技术使用模子以及融资租赁办事的全球化企业，具有1，600多名员工，正在全球30多个国度开展营业，2024年办理项目价值达117。3亿欧元，两边于2023年起头合做。2024年终端客户成心向采办公司金属设备，因为其本身资金不脚，联系了客户J进行融资租赁办事。公司向该客户发卖毛利率相对较低，次要系该客户对应的终端客户为公司潜正在的财产化大客户，将来批量出产和大规模设备采购潜力2024年第5大境外客户M为2024年首年合做的客户，该客户成立于1990年，为工业化产学研前沿研究的非营利性研究所，努力于开辟激光和材料手艺范畴复杂的系统处理方案，通过增材制制手艺进行工艺立异。该机构具有员工451人，2024年具有专利及出书物共计92项，2024年总预算3，380万欧元。2023年11月formnext展会上两边告竣设备采办意向，并于2024年成功采办安拆。该客户成立于1994年7月，是一 家分析型的消费和科技公司，世界 500强企业，两边于2022年起头 合做，次要向公司采办尼龙打印设 备及粉末材料。该客户成立于2019年，系3D打印 全体处理方案代办署理商。为公司境外区 域的经销商。该客户成立于2021年，次要处置 3D打印处理方案代办署理办事，2022 年取公司签订代办署理和谈，成为公司 正在境外区域的经销商。该客户成立于2014年，努力于增 材制制正在汽车范畴的出产制制，拥 有员工200人以上，获得专利700 余项，2020年起头取公司合做。该客户成立于2015年，世界五百 强企业的旗下子公司，是一家供给 分析设想、制制、供应链和产物管 理办事的制制处理方案供应商。公 司取该客户2020年起头合做，其客户O未及时回款，次要系不成控客不雅要素导致该客户临时回款坚苦，公司已开辟新的客户替代该客户。客户I未及时回款，从要系该客户当前资金严重，但该客户目前运营情况一般。此外，公司已预收定金1，304。01万元，可以或许笼盖上述货款，不存正在较大的回公司正在产物出产成本的根本上，分析考虑市场竞品价钱环境、产物使用范畴范畴或场景、产物所处生命周期等要素，制定较为完整的价钱系统。一般环境下手艺含量更高的大机型设备产物订价高于小机型设备；境外发卖公司参考国际市场竞品进行产物订价，销售订价比拟境内较高；产物新上市市场所作力较强，订价相对较高；发卖需求量高的财产化客户，发卖价钱相对较低。因而，公司不客户N、客户I、客户P做为公司持久合做的财产化大客户，公司对其发卖价钱相对较低，客户K、客户O为公司境外经销商，终端客户相对较分离，采购量相对较小，因而公司产物订价较高。同时，经上述经销商渠道发卖的产物以金属设备为从，其焦点使用场景聚焦于航空航天范畴。近年来，该范畴国产物牌呈现兴旺成长态势，市场所作款式次要环绕国内品牌展开，行业合作强度相对缓和，公司产物凭仗先辈的手艺劣势和优良的质量，正在市场所作中具有必然劣势，因而毛利率相对较高。(1)获取公司发卖明细表，复核前五大客户的买卖内容，向公司领会其买卖布景，查询次要客户工商消息并查抄能否取公司存正在联系关系关系；查抄公司取次要客户的发卖合同、发货单、验收单等；复核次要客户应收账款余额，对次要客户实施函证法式、查抄回款记实；向公司领会次要客户发生变化的缘由及合；(2)获取公司上市前的次要客户名单，复核上述客户取公司的买卖能否存正在持续性；领会次要客户变化的布景、缘由及合；领会公司次要客户变化对公司的影响，领会公司能否存正在主要客户流失的风险；查阅可比公司消息披露文件，阐发公司次要客户变化能否合适行业老例；(3)复核前五大境外客户的买卖内容，收集查询次要境外客户的消息并查抄能否取公司存正在联系关系关系；向公司领会取其买卖布景，连系公司发卖内容，阐发买卖的合；查抄公司取次要境外客户的发卖合同、发货单、验收单等；查抄境外客户的回款记实；复核次要境外客户的价钱、成本及毛利率，阐发其毛利率数据能否存正在非常环境。(1)2024年航空航天范畴阶段性调整，下逛的订货需求量有所波动，导致演讲期内次要客户发卖额占比存正在波动具有合；演讲期内，次要客户取公司存正在合理的买卖布景；次要客户取公司不存正在联系关系关系；公司对次要客户的收入确认时点、确认根据取合同商定相婚配；公司不存正在虚增收入的景象，不存正在突击确认收入、集中确认收入、提前确认收入的景象；公司收入线)公司上市前的次要客户正在上市后均取公司存正在持续买卖，公司次要客户买卖金额存正在波动合适行业老例，公司不存正在主要客户流失的风险；(3)公司次要境外客户取公司不存正在联系关系关系，首年合做客户具有合，除首年合做客户外，其他客户取公司均存正在持久合做关系，境外次要客户全体回款环境优良，分歧客户毛利率存正在差别具有合，不存正在毛利率非常的订单；公司对次要境外客户的收入确认时点、确认根据取合同商定相婚配；公司不存正在虚增境外收入的景象，不存正在突击确认收入、集中确认收入、提前确认收入的景象；公司境外收入实正在、精确、完整。年报显示，2023年及2024年，公司别离实现经销收入2。51亿元、1。94亿元，别离占比41。42%、36。43%，经销收入占比力高；经销毛利率别离为54。66%、49。16%，均高于曲销毛利率。请公司：(1)弥补申明2023年及2024年前五大经销商客户发卖环境，包罗客户名称、终端客户及所处行业、发卖内容、买卖布景、合做年限、联系关系关系、期末应收账款余额、期后回款环境，并连系发货模式，申明能否存正在经销商压货或期撤退退却货景象，终端客户未间接向上市公司采购的缘由；(2)弥补申明上述经销商客户订单的合同签定时间、发货时间、收入确认时点及根据，能否存正在发货至收入确认间隔时间显著较长的订单，并申明缘由及合；(3)连系发卖内容、订价体例等环境，申明2023年及2024年经销模式毛利率高于曲销模式的缘由及合。请年审会计师核查并颁发明白看法。(问询函问题2)(一)弥补申明2023年及2024年前五大经销商客户发卖环境，包罗客户名称、终端客户及所处行业、发卖内容、买卖布景、合做年限、联系关系关系、期末应收账款余额、期后回款环境，并连系发货模式，申明能否存正在经销商压货或期撤退退却货景象，终端客户未间接向上市公司采购的缘由该客户成立于2015年1 月，次要处置3D打印根本 材料发卖、进出口商业， 为公司2023年开辟的境 外区域市场经销商。该客户成立于1954年，属于航空航天和 行业，是一家道外特地处置液体推进剂火 箭设想出产的公司。该客户成立于2017年，属于材料化工行 业，次要处置铝基材料和产物开辟以及材 料和产物认证。该客户成立于2011年，从 要处置进出口的商业，为 公司2019年开辟的境外 区域市场经销商。属于航空航天行业，该客户为一家集研究 和工业的分析型机构，努力于本地国防科 技、防务配备等研发和制制。该客户成立于1981年，属于鞋类制制行 业，次要处置鞋类制制，正在海外成立了离 岸工场出产鞋类。的代办署理商，供给3D扫描、 3D数据处置软件、工业级 3D打印设备发卖及售后 办事，次要营业范畴为东 南亚市场及土耳其、南美 等区域，正在越南、印尼设 立发卖办事点。目前该客 户为公司东南亚的次要鞋 模类经销商。该客户成立于1980年，属于鞋类制制行 业，一直努力于鞋模的手艺研发，正在全球 多地开设分厂，办事于全球出名鞋业品 牌。该客户成立于1999年，特 大型国有企业，是我国航 天事业的中坚力量，公司 设备可以或许实现较高的打印 精度和极端复杂布局的制 制。该客户成立于2022年1月，属于航空航 天行业，次要为航空航天范畴供给金属增 材全财产链使用办事。该客户成立于2015年6月，属于材料化 工行业，次要处置金属粉末材料研发、生 产、2024年第三大经销客户深圳倍非特科技无限公司成立时间较短且注册本钱较小，次要系正在该客户成立前，其实控人取公司已进行多次洽商，领会3D打印正在模具范畴的使用及成长前景。该客户成立于2023年4月，团队约20人，是特地处置3D打印全体处理方案的代办署理商，供给3D扫描、3D数据处置软件、工业级3D打印设备发卖及售后办事，次要营业范畴为东南亚市场及土耳其、南美等2024年前五大经销商中，客户F应收账款余额较大，次要系航空航天范畴阶段性调整，该客户资金较为严重，因而回款较慢。国有企业，是我国航天事业的中 坚力量，公司设备可以或许实现较高 的打印精度和极端复杂布局的 制制。该客户2019年成立，系3D打印 全体处理方案代办署理商，2022年取 公司签订代办署理和谈，为公司境外 区域的经销商。该客户成立于2008年， 属于航空航天行业，致 力于成立增材制制工程 核心，为本地大型工业 企业供给专业3D打印 办事。该客户成立于2021年，系本地 领先的增材制制产物及办事提 供商，于2022年取公司签订代办署理 和谈，成为公司正在境外区域的经该客户成立于2007年9月，专 注于CAE产物的开辟、国际上先 进仿线D打印机及高端 阐发仪器的推广使用、为客户进 行工程范畴的征询办事。两边于 2021年起头合做，公司通过其整 合区域内航空航天及汽车财产 集群资本，拓展合做渠道。该客户成立于2020年，次要从 事射线安拆、激光熔化成形 设备等发卖，两边于2022年开 始合做，公司通过其拓展航空航 天财产合做渠道。2023年前五大经销商中，客户F应收账款余额较大，次要系航空航天范畴阶段性调整，该客户资金较为严重，因而回款较慢。客户O未及时回款，次要系不成控客不雅要素导致该客户临时回款坚苦，公司已开辟新的客户替代该客户。除上述客户外，其他次要经销公司次要产物为3D打印设备，公司产物体积相对较大、单元价值较高、安拆调试门槛较高，因而正在经销模式下客户均会要求公司间接将产物发送至终端客户，正在节约运输成本的同时可缩短设备的运输安拆周期。设备达到后，由公司担任设备的安拆及调试，因而公司不存正在经销商压货的景象。演讲期内，公司次要经销商未发生期撤退退却货行为。当前，增材制制行业正处于逐渐推广、深化使用的成长阶段，使用范畴、地区分布普遍且需求碎片化。经销模式有益于公司熟悉区域政策、客户需求及竞品动态，提拔公司市场响应速度。公司对3D打印设备采用了较为严酷的信用政策，部门终端客户采购资金无限，经销商可供给必然的账期，因而通过经销商向公司采购可必然程度上缓解资金压力。(二)弥补申明上述经销商客户订单的合同签定时间、发货时间、收入确认时点及根据，能否存正在发货至收入确认间隔时间显著较长的订单，并申明缘由及合？。